면적 25.95㎢, 만수위 176m, 저수량 7억 9000만t으로, 1988년 12월 낙동강 지류인 황강(黃江)을 막아 합천댐을 만들면서 생겨난 인공호수이다. 높이 96m, 길이 472m인 합천댐은 연간 2만 3400만kW의 전력을 생산하고 있다. 호수에는 붕어와 잉어·메기 등 다양한 어종이 풍부하게 서식하고 있어 천혜의 낚시터로 꼽히며, 호수와 산허리를 끼고 달리는 40㎞에 이르는 호반도로는 자동차 여행의 새로운 명소로 각광받고 있다.

주위에 그네뛰기장과 널뛰기장·모터보트장·메밀꽃단지·토속장꽃단지·잔디광장 등이 조성된 종합관광지가 있어 자연학습장이나 가족 관광지로 이용되고 있다. 인근에 황매산군립공원·하금계곡·황계폭포·용문정·해인사 등 관광지가 많다. 합천읍이나 거창읍에서 30분 간격으로 합천댐행 군내버스가 운행되며, 승용차로는 합천읍에서 남정교를 지나 합천호까지 20분 정도 걸린다.